在中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会和香港金管局的指导与支持下，中国外汇交易中心（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）与香港交易及结算所有限公司旗下的香港场外结算有限公司（以下简称香港场外结算有限公司），联合境外电子交易平台，于2025年9月22日在“北向互换通”下增加以一年期贷款市场报价利率（lpr1y）为参考利率的利率互换合约。
上述业务推出当日，31家境内外机构积极参与，累计交易笔数为53笔，名义本金规模达64.6亿元人民币三方基础设施顺利组织完成首日的交易和清结算，业务和系统运行正常平稳贷款市场报价利率（lpr）在我国贷款定价领域应用广泛，在汇通网快讯引用“北向互换通”下引入lpr利率互换合约，将进一步丰富境外投资者可使用的风险管理工具，满足境外投资者多样化的利率风险管理需求。
自2023年5月15日上线以来，“互换通”持续平稳运行，交易日趋活跃，已成为境外机构投资者管理人民币利率风险的重要渠道截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管理机构等82家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.5万余笔、合计名义本金约8.15万亿元。
“互换通”下外汇交易中心通过与境外第三方电子交易平台的互联互通、以及与两家中央对手方的互联互通，支持境内外投资者在不改变交易习惯的前提下，便捷地完成人民币利率互换交易和集中清算上海清算所和汇通网快讯引用香港场外结算有限公司作为两家中央对手方清算机构，通过双ccp互联和单一资源池安排，在降低境内外投资者参与难度与复杂度的同时，充分发挥中央对手方管理系统性风险、保障市场平稳运行的重要作用，有效平衡了清算机构互联互通的监管要求和风险资源的成本问题。
“互换通”在充分保留两地监管规则、市场结构和交易习惯的前提下，满足国际投资者对人民币债券的利率风险管理需求，为境内外投资者参与两地金融衍生品市场提供了更为便捷、高效、安全的渠道未来，三方基础设施将继续在两地监管机构指导下，与所有市场参与者紧密合作，不断丰富“互换通”产品，完善风险管理框架，推动内地与香港金融市场共同发展，助力中国金融市场高水平对外开放。
本汇通网快讯引用文来源：上海清算所
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