外汇保证金概念

外汇保证金交易概念

外汇保证金交易（又称虚盘交易）是从期货的保证金交易衍生而来的，是指交易者在专门从事外汇保证交易的公司（如银行、外汇交易商或经纪商），签订委托买卖外汇的合同，并缴付按合同金额一定比率的保证金（一般不超过10%),可以按数十倍的融资倍数买卖外汇。随着互联网的发展，在线外汇保证金交易已经风靡全球，成为外汇交易的流行方式，不仅银行间交易已开始采用在线方式，个人也越来越多地通过互联网参与外汇交易市场。在线外汇交易的发展，打破了地域的局限，使得原来必须依赖本地经纪商才能参与外汇交易的个人和小型机构投资者，可以更加方便地进行外汇投资。

2000年12月，美国通过了《期货现代化法案》。这一法案要求所有外汇交易商必须在美国期货协会（NFA)和美国商品期货交易委员会（CFTC)注册为期货佣金商（FCM),并接受上述机构的日常监管，在期限内不符合资格或没有被核准的外汇从业者将被勒令停止营业。这一法案的出台，使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道。

外汇保证金交易的最大魅力就是以小博大，而且是风险可控、收益风险比相对较大的投资方式。外汇保证金交易非常直观、一目了然、入门容易，是从事外汇保证金交易的投资者的普遍感觉。一般来说，操作外汇保证金交易对知识的要求相对较低，获利的主要因素是心理素质、经验积累、信息分析和一定程度的运气。由于外汇保证金交易有以下优点，导致其发展十分迅速：

• 投资金额的门槛非常低，大约几百美元就可以交易，有利于初学者和收入不高的人群参加；
• 杠杆灵活，适合不同的风险偏好者；
• 可以双向交易投资，买了就可以卖，涨跌都有获利机会；收益比高，如果满仓操作，一天1倍以上获利几乎每天出现；收益高，风险就高，为防范风险，所有平台都有自动控制的设计，可以预设限价和止损点，不少平台还有对冲功能；
• 资金进出灵活，随时可以补仓，也可以调回资金；
• 24小时连续交易，同样是一天，投资者可以选择的时间比较宽裕；
• 手续费相对银行实盘低很多；
• 几乎不可能被操纵者左右；
• 交易速度非常灵敏，在绝大多数情况下可以与国际外汇市场同步。

但是由于外汇保证金交易风险控制度不够，目前在中国内地中国银监会已暂时停止商业银行等此类交易服务。今后随着风险控制的加强和完善，应该还有很大发展空间。

外汇保证金特点与优势

外汇保证金交易的特点和优势主要表现在以下方面。

1、外汇保证金的最大一个特点就是采取保证金方式，充分利用杠杆原理做到以小博大。

2、外汇保证金交易可以双向操作，即投资者既可以看涨也可以看跌，这样操作起来十分灵活。货币的汇率在一天之内会有一定的起伏，基于双向操作原理，投资者不但可以在低价买入、高价卖出中获利，也可以在高价先卖出，在低价买入而获利。

3、全天24小时和T+0的交易模式，也就是说外汇保证金交易是24小时不间断地进行交易（除周末全球休市外），并加上T+0的模式也使得投资者的交易变得非常方便快捷。投资者可以在任何一个时间段进入外汇市场进行买卖，也可以随时改变投资策略退出市场。

4、外汇保证金交易没有期限，投资者可以无限期持有头寸。当然投资者首先要保证账户上有足额的资金，否则当资金额度不够时，会面临强行平仓风险。

5、投资者进行外汇保证金交易时选择的币种种类十分丰富，所有的可兑换的货币都能成为交易品种。

外汇保证金交易与外汇期货交易的区别

在外汇保证金交易中，实行的是场外的做市商机制，即交易者进行交易时的对手方是做市商而不是其交易者。市场上存在着大大小小的做市商，规模较大的如JP摩根、花旗等大银行，规模较小的如专门从事外汇保证金交易的交易商和经纪商。小做市商在交易者手中得到头寸时，会把部分头寸拿给大做市商进行交易，以规避风险。交易者在交易时并不需要支付手续费，做市商为交易者报一个买价和一个卖价，而买卖价格之间的价差就是做市商收入的来源。

外汇保证金交易和外汇期货交易最大的区别在于交易场所不同。对于外汇现货保证金交易而言，交易者需要寻找一个合适的做市商进行交易即可。

然而，市场上大大小小的外汇交易商成千上万，单凭有限信息交易者很难找到一个合适的做市商。同时，监管部门难以监管数目众多的交易商，只能采取最低净资产等门槛准人制度进行控制，对于交易中产生的交易商欺诈客户、私自挪动保证金等问题难以有效监管。

保证金交易与实盘交易

外汇保证金交易和实盘外汇交易在表面看都是通过在国际外汇市场上外汇汇价的波动来赚取利益，但在具体操作方式上还是有很大差别的。简单地说，实盘外汇买卖是将手中的外汇通过不断的兑换来赚取利润；而保证金外汇买卖虽然也是通过国际外汇市场汇率波动赚取利润，但却是一种纯粹的投机行为，投资者通过买空卖空，来赚取利益。所谓保证金，只是作为承担风险的资金，交易是在放大若干倍的情况下进行的。以放大100倍的保证金交易为例，是指客户最多时可以把手中资金放大100倍，这时只要市场波动幅度达到1%(通常一天汇率波动的幅度都在1%左右），你手中的保证金要么翻一倍，要么全部赔光。所以相对来

讲，保证金外汇是高风险、高回报的交易形式，对操作者的专业素质要求也要高很多。

FXprime中文社

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