“RSI大于70是超买，准备做空；RSI小于30是超卖，准备抄底做多。”

如果交易真的这么简单，福布斯富豪榜上应该挤满了散户。遗憾的是，这句口诀是交易史上最昂贵的误解之一。 这种机械的理解，是在震荡市里赚点零花钱，然后在一波单边趋势中直接爆仓的根源。

今天，我们要推翻你对RSI的刻板印象，带你重新认识这个被低估的动能之王。

一、 最大的陷阱：高位钝化（Passivation）

为什么教科书上的“70做空”会害死人？因为市场有一种状态叫“单边极值”。

在强劲的牛市启动初期，大量的买盘涌入，RSI 会迅速冲上 70 甚至 80。新手看到 80，心想“这也太高了，肯定要回调”，于是进场做空。

结果发生了什么？
价格继续暴涨，K线一根接一根的大阳线。而 RSI 指标却只是横向在 75-85 之间微幅震荡。这就是“钝化”。指标已经失灵，但价格在惯性的作用下继续飞奔。此时做空，就是站在飞驰的列车前试图阻挡它。

二、 真相：牛熊区间偏移（Range Shift）

这是一个只在专业交易员圈子流传，但鲜少在公开网络提及的高级概念——卡德威尔（Andrew Cardwell）区间理论。

RSI 的震荡区间并不是永远固定在 0-100 的，它会随着市场的大势（Bullish or Bearish）发生“偏移”。

1. 牛市区间（40 ~ 80）

当市场处于上升趋势时，多头力量强劲。RSI 往往会冲到 80，而回调时，RSI 跌到 40-50 附近就会获得强力支撑，很难触及 30。

策略意义： 如果你确认是牛市，当 RSI 回调到 40 附近时，不要等 30，这里就是绝佳的“顺势加仓点”。

2. 熊市区间（20 ~ 60）

当市场处于下跌趋势时，空头主导。RSI 经常跌破 20，而反弹时，RSI 涨到 60-65 附近就会遇到巨大阻力，很难触及 70。

策略意义： 熊市中，RSI 反弹到 60 就是做空的信号，死等 70 可能会让你永远踏空。

三、 真正的高胜率形态：失效摆动（Failure Swing）

RSI 的发明者韦尔德（Welles Wilder）本人最推崇的用法，并非简单的超买超卖，而是失效摆动。这是一种完全脱离价格K线，只看RSI指标窗口内部形态的方法。

请在您的脑海中想象一个“M头”出现在RSI指标线上：

1. 冲高： RSI 第一次冲上 70（确认市场过热）。
2. 回调： RSI 回落到 60 附近。
3. 无力复攻： RSI 再次反弹，但这一次只到了 68，没有超过前一个高点（动能衰竭）。
4. 破位： RSI 向下击穿中间的低点（颈线位）。

这就是最经典的顶部失效摆动。它比单纯的背离更可靠，因为它确认了多头动能的二次衰竭。

四、 实战案例复盘：新手 vs 老手

为了让大家更直观地理解，我们模拟一段发生在黄金（XAUUSD）上的真实行情：黄金从 2000 涨到 2050，趋势极强。

五、 量化视角：如何写出不接飞刀的EA？

作为 EA 开发者，我们在编写策略时，最忌讳的就是逻辑含糊。很多初学者写的 RSI 策略之所以亏钱，是因为逻辑太激进。

心得

RSI 是一把尺子，度量的是市场的“贪婪”与“恐惧”的速度。但请记住，贪婪到了极致往往是更贪婪，恐惧到了极致往往是崩溃。

通过今天的学习，希望你能记住最重要的一点：在震荡市中，信奉超买超卖（70/30）；但在趋势市中，请信奉区间偏移（80/40）和趋势的力量。 分不清市场状态，是所有指标失效的根本原因。