美联储加息本周实锤了？美元即将迎来大行情！纳斯达克100指数寻求突破

从交易的角度而言，道琼指数看涨与纳斯达克100指数看跌并行，英镑/纽元在1.9000一线上方看涨；澳元/日元在86一线下方看跌；诸如纳斯达克100指数这样的风险资产在过去一周中走势得到了全面缓解，部分原因是大宗商品价格近期升势的缓和；尽管俄乌局势的进展仍是未来投资者关注的头等大事，但美联储利率决议当前，货币政策也将成为投资者首要关注的问题。

风险趋势已得到巩固，本周预期或将出现重大改变

在过去的一周开始之时，纳斯达克100指数和SP 500等主要股指出现剧烈波动，但周一股指的大幅下跌并未转化为连续五天的持续趋势。回顾过去一周的走势，笔者认为盘整很好地反映了市场缺乏延续趋势的动力，同时多头也在高波动水平的背景下遭受打击，这可能是市场缺乏方向性的表现。俄罗斯对乌克兰的入侵进入第三周之际，对全球战争的恐惧和严厉制裁对俄罗斯经济造成的负面作用也在持续影响市场，但在过去的一周中，商品价格对金融市场最严重的影响似乎趋於平稳。这为遭受重创的投机基准股指提供了喘息的机会，但并不能解决根本问题。经济增速预期下滑、通胀预期飙升、央行将被迫收紧之际，金融市场前景存在严重不确定性，这就使得投资者最好谨慎行事。为了密切关注投机意愿，美国股指仍然是笔者重点关注的指标。上周，纳斯达克100指数ETF和道琼指数纷纷进入盘整模式。然而，从更大的时间框架（例如周线）来看，我们可以看到纳指已经於一周前正式结束了技术性“熊市”（即自历史高点下跌20%），而道琼指数也跌至全年支撑水平33250 一线附近。

纳斯达克100指数ETF日线图，20 天和 200 天移动均线、20 天平均真实波幅

尽管笔者将通过技术和基本面手段寻找战术机会，但市场状况将是未来一周前景的主要影响因素。在未来一周的前48小时的交易中，存在许多备受瞩目的事件风险，但并没有达到具有系统重要性的程度。周三，更重要的事件风险开始出现，美联储利率决议作为当日最为重要的事件，可能令市场出现重要转折点。这种程度的预期通常会令市场按下暂停键，这是因为很少有主要投资者愿意在如此确定的事件风险之前承担重大风险。然而，在美联储公布预期之前形成全面风险倾向的可能性肯定是有的，且很可能通过俄乌战争的影响而形成。俄罗斯将於周三为其主权债务支付超过1亿美元的利息。逾期付款有30天的宽限期，但市场可能会注意到∶在严厉制裁下，向主权债务持有人付款几乎没有什么好处。

重大财经事件

乌克兰危机对市场可能产生的真正影响

乌克兰的局势非常糟糕，全球地缘政治风险升级，可能上升到可能发生核战争的程度。然而，市场在投资组合分析中并没有真正考虑最坏的情况（在最坏的情况下，钱并不重要）。相反，当涉及到通胀时，考虑到乌克兰停产，以及随後西方制裁俄罗斯的影响，通胀可能受到多方面的影响。笔者也将密切地监测原油价格走势，但也同时对贵金属和工业金属感兴趣。英镑/纽元录得三周的非同寻常的暴跌，这主要是商品价格快速膨胀的结果。反弹是可能的，但最好留待基本面和技术面得到确认後再看涨。

英镑/纽元日线图、布林通道及其宽度、20日差异

商品价格上涨的另一个受害者是日元。日本需进口其消耗的绝大多数原材料，这意味著∶日本投资者受避险情绪影响其外币资产卖出、买入本国货币资产，但目前这种自然流动被严重取代。毫无疑问，外汇交易者常常注意到，在公开金融市场非常明显的避险压力下，美元/日元和其他日元交叉盘并未下跌。这主要是因为日本必须从贸易伙伴进口其绝大多数商品，而交易货币主要为美元。这使得美元/日元在上周末录得异常走势。该货币对突破了多年的楔形形态，并创下了一年半以来最大的单日涨幅之一，也是两年来最大的单周涨幅。笔者非常怀疑这波涨势能否延续，因为这会暗示真正的风险偏好或居高不下的通胀，两者都不可能在短期有所改变。

美元/日元日线图，与100日SMA、20日平均真实波幅和历史交易范围

基本面事件风险前瞻

乌克兰局势和大宗商品走高引起的通胀是本周市场关注的焦点，但到周三，市场关注的焦点将集中在财经日历的事件风险上，除此之外还有俄罗斯对其持有的外国主权债务进行息票支付∶俄罗斯政府很可能会无法完成支付。在这一时间点後，俄罗斯仍然有一个宽限期，但政府支付费用以保持进入一个可能将其剔除的市场没有任何好处。当日，真正的根本影响在於美联储3月利率决议，届时联邦公开市场委员会可能宣布加息25个基点。市场将关注经济预测、货币政策声明和美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话，以获得美联储对前景的预期，而不是像之前所说的那样计价进行6次加息、每次加息幅度在25个基点以上。

美联储利率决议方案表

一系列美国通胀数据和美联储的利率决议将为美元及其货币对带来很大潜力。笔者当然很想看看，如果美元/日元在技术突破後继续走高、而欧元/美元回到1.1000下方，那么美元/日元是否会“达到预期”？美元的涨势是否会持续下去？也就是说，在本周的後半段，还有更多的预定事件风险等待公布。其他准备公布利率决议的主要央行包括英国、巴西、土耳其、日本和俄罗斯。其中，英国央行是笔者最感兴趣的，目前市场预计英国央行将加息25个基点。考虑到巴西央行有望加息100个基点、且俄罗斯央行已经进行了流动性稳定调整时，英国央行并不是那么特别。即使乌克兰局势继续成为占据头条新闻，也不要低估货币政策作为基本面主题的影响力。