A-Book 执行模型有其独特的挑战。
一个A-Book的经纪商只能赚取加价的利润，在其与LP交易频率越高，那么相对应的他们所拿到的报价越低，越有利于个人客户交易。
否则，经纪商转移市场风险，但不赚取任何利润，甚至可能蒙受损失。
示例：A-Broker 由于负加价而亏损
这是一个示例，显示当经纪商从流动性提供商那里收到的价格比经纪人向其客户提供的价格更低时会发生什么。
Elsa 在0.7500开立澳元/美元多头头寸。
她的头寸规模为 1,000,000 个单位或 10 个标准手。这意味着 1 个点的变动等于 100 美元。
紧接着，经纪商通过在0.7502的 LP 开立多头头寸来卸载风险。
请注意经纪商向 Elsa 提供的买入价如何比 LP 向经纪商提供的买入价更好 。
经纪人为 Elsa 提供的费率比它从 LP 收到的费率要高！
从经纪商的角度来看，这并不好。
澳元/美元价格上涨。
Elsa 决定以0.7550 平仓，这导致收益 50 点或 5,000 美元（100 美元 x 50 点）。
经纪商也在0.7548 平仓。
该券商的卖出价，以Elsa是比LP的卖出价更低。
再一次，经纪商向 Elsa 提供的费率比它从 LP 收到的费率要高。
如您所见，这对经纪人来说是一种赔钱的操作。
经纪商不能继续以这种方式运营，否则它不会长期经营。
如果经纪商将依靠价格加价作为其主要收入来源，那么它从流动性提供者那里收到的价格与其发送给客户的价格之间的差价必须有利于经纪商。
经纪商通过以下方式完成此操作：
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使用流动性提供者的价格作为其客户报价的来源。基本上，经纪商只会向加价有利可图的客户显示报价。
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在与其客户的同时与流动性提供商进行交易。这种交易也被称为“对冲”、“抵消”或“覆盖”。
如果此交易延迟执行，如果价格快速变化，经纪商仍可能蒙受损失。
经历价格滑点是经纪商执行 A-Book 的风险。
当它向客户显示价格时，A-book 经纪人必须按照该价格执行。
因此，当需要进行对冲时，它需要确保从流动性提供商那里获得更好的价格。否则，经纪人最终会给客户提供更好的价格并赔钱！
这相当于一家杂货店以 5 美元的价格向顾客出售一条面包，然后以4 美元的价格购买。
如果商店想通过销售面包获利，它需要确保它是否向顾客承诺了 5 美元的面包…… .它可以以不到 5 美元的价格从批发供应商处获得。
否则，杂货店就面临倒闭的风险。
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