险企接连发行境外可转债，跨境融资成“补血”新思路（不要告诉别人）境外发债的资金用途是什么，

1.险企接连发行境外可转债,跨境融资成功率高吗

　　（来源：北京商报）　　上市险企赴境外发债融资步履不停9月16日，北京商报记者注意到，近日，中国太保发行可转债吸引了市场的关注中国太保发行港元H股可转债，在零息前提下，最终实现溢价发行，融资规模155.56亿港元。

2.境外投资可转债

此前，中国平安同样发行了H股可转债在利率维持低位、全球资本寻求优质资国泰君安君弘证券交易手机版下载安装产的背景下，这种“无息借钱还溢价”的融资模式，正在成为险企在资本市场募资的新渠道

3.境外可转债是什么意思

资本补充新选择　　可转债全称为“可转换公司债券”，是上市公司发行的一种含权债券在债券状态下，发行人通常需要像债券一样每年支付利息转债投资者除了拥有债权之外，还拥有转股权：即将债券转换成公司股票而零息可转债，顾名思义，便是指既没有定期利息，又可以转换成股票的债券。

4.跨境债转股

年内，保险业已有两起发行H股零息可转债的案例近日，中国太保宣布发行港元H股可转债，在零票息前提下，最终实现溢价发行，融资规模155.56亿港元，转股溢价率25%　　中国太保表示，此次发行打破多项纪录，包括境内外同时上市国国泰君安君弘证券交易手机版下载安装有金融企业首单境外可转债、历史上最大规模的港元零票息可转债、近20年来首单负收益率港元可转债、2025年至今亚太区金融机构板块最大的海外再融资项目。

5.境外上市的境内公司将可转换债券转为股票

　　中国太保并非“第一个吃螃蟹”的人今年6月，中国平安也公告宣布发行H股可转债，同样为零息债券，发行的债券本金总额为117.65亿港元　　上市险企频频在境外发行可转债的意图为何？中国太保提到，本次发行募集资金将主要用于支持保险主业及公司三大战略发展。

6.境外放款债转股

中国平安同样提到，补充集团的资本需求；支持集团医疗、养老新战略发展等业务需求　　兴银证券研报分析，当前国内利率处于低位，债券发行有助于优化资本与债国泰君安君弘证券交易手机版下载安装务结构，以低成本方式有效提升资本实力，支持主业发展同时，深化公司国际化战略，以香港为支点，逐步融入国际市场，提升跨境服务能力和全球资产配置能力。

7.境外发债转贷款

还有利于提升公司偿付能力，可转债在转换前不会摊薄现有股东权益，转股后将小幅提升核心与综合偿付能力充足率探路境外募资　　在保险市场“内卷”加剧、利率中枢下行、行业转型步入深水区的当下，险企面临不同程度的经营压力，通过补充资本以增强竞争力和风险抵抗能力的需求持续提升。

8.境内企业境外发债条件

北京商报记者观察发现，近两年，保险公司持续拓宽资本补充渠道，增强资本实力，通过发行资本补充债、永续债，以及通过资本公积转增注册资本等方式补充资本而一些国泰君安君弘证券交易手机版下载安装上市险企也将目光投向了境外资本市场进行债券融资　　除了前述中国平安发行H股可转债，去年7月，中国平安还完成发行了35亿美元0.875%利率2029年到期的可转换为中国平安H股股份的债券。

9.境外发行债券是利好吗

　　经济学家、新金融专家余丰慧告诉北京商报记者，中国平安和中国太保能够发行境外可转债，主要是因为它们具有强大的市场地位和良好的信誉评级，以及投资者对其股价的信心这些险企通常具备稳健的财务表现和明确的发展战略，增加了投资者对公司未来增长的信心，从而愿意接受较低的当前收益率以换取未来的增值潜力。

10.境外债券发行条件

此外，港股普遍比A股便宜，选择港股发行转债，转股价格更容易达到　　实际上，通过低国泰君安君弘证券交易手机版下载安装成本的融资来补充资本金，是当前险企的迫切需求未来，是否会有更多险企将融资目光转向境外资本市场？余丰慧认为，未来确实会有更多险企选择境外融资，这是因为境外市场提供了更多的资金来源和灵活的融资工具。

尤其对于那些寻求国际扩张或需要大量资本投入的企业来说，境外融资可以提供更大的资金池和更低的成本同时，随着全球经济一体化加深，企业也需要通过多元化的融资渠道来分散风险并提升竞争力　　北京商报记者 李秀梅

FXprime中文社

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