如何交易澳元/美元！

澳元简介

澳元是澳洲及其所有领土的官方货币。交易员们经常将其称为“澳元”。它是全球交易量第五大的货币， 这使其成为流动性较强的货币之一，尤其是与美元配对时。这种搭配被普遍称为 “澳元/美元”，澳元 是基础货币，美元是报价货币。

澳洲货币和澳洲储备银行的历史简介

澳元于 1966 年取代澳镑，并于 1967 年与美元挂钩。澳洲储备银行（RBA）负责管理汇率。中央银行 的成立可以追溯到 1911 年，当时立法成立了联邦银行（Commonwealth Bank）。直到 1959 年的《储 备银行法》，澳洲储备银行才成立。该法案将联邦银行的银行权力移交给了它。 1983 年，澳元开始作为一种自由浮动的货币进行交易，这使得澳元对澳洲储备银行（后简称澳储行） 在管理经济时不断变化的货币政策非常敏感。它通过调整官方现金利率来实现这一目标，使其在一段 时间内平均达到 2- 3%的通胀目标。它使用的其他工具包括公开市场操作和目标收益率曲线控制。

澳元/美元应优先考虑的基本面因素

从基本面看，货币政策是推动澳元走势的一个重要方面。当当地通胀率上升时，澳储行通常会提高利 率，当需要刺激价格增长时，则会降低利率。在其他条件相同的情况下，利率上升通常对货币是个好 兆头，反之亦然。这是因为货币吸引力的一个关键部分是其回报率。

那么交易员应该注意什么呢？消费是澳洲经济中最大的组成部分，服务业约占国内生产总值（GDP） 的 2/3。另外 25%来自于工业。根据澳储行的数据，截至 2020 年 10 月，矿业和制造业约占澳洲产出 的 16%。澳洲是铁矿石和煤炭等自然资源的主要出口国。

这意味着外部力量往往可以进入澳洲经济，影响通胀、央行和澳元。在下图中，我指出了 2008 年以 来全球 GDP 增长的放缓。随着全球产出逐渐衰退，澳洲 CPI 增长——或者说是澳储行密切监控的一 篮子商品成本的增长速度，以接近通胀——也在放缓。为了帮助应对这种情况，澳储行降低了利率， 以支持恢复到通胀目标。

澳元的独特特征

根据经济复杂性观察组织(OEC)的数据，2018 年，澳洲约 36%的商品出口流向了中国，而中国是澳洲 最大的贸易伙伴。其中大部分商品是铁矿石（58%）和煤块（16%）。这意味着，这个世界第二大经 济体中国的增长波动会对澳洲的产出产生实质性影响。

下图是 2008 年以来中国制造业 PMI 与澳元指数的对比。前者是衡量工业活动的指标。该指数高于 50 表示扩张，而低于 50 则标志着收缩。这两个数据系列都使用 12 个月移动平均线进行了平滑处理。正 如你所看到的，澳元可以长期跟踪中国制造业的活动。

澳元/美元工具和资源 由于澳洲经济对外部力量和中国经济产出会很敏感，所以澳元往往承担着 “风险敏感 “的角色。下图是 澳元/美元与标普 500 指数期货从 2019 年下半年到 2020 年 10 月底的叠加图。20 日的滚动相关性倾 向于维持正值。请记住，相关性并不意味着因果关系。

2020 年，新冠肺炎疫情严重破坏了全球经济增长，导致世界各国央行将贷款利率降至接近于零的水 平。澳储行将在一段时间内保持低利率的前景,可能帮助澳元/美元更加关注其作为与经济增长挂钩货 币的作用。考虑到这一点，澳元交易员熟悉股市心理可能会有所帮助。

心理和风险管理基础

由于澳元对全球股市非常敏感，因此相对于其他一些主要货币，澳元也往往是一种波动性较大的货币。 这意味着与欧元/美元或美元/日元等货币对相比，您通常可以预计会有更多的价格波动。在兑美元的 隐含波动率排名中，你会经常发现澳元在 G10 货币中排名前 3 位。

交易员在考虑风险管理时应该考虑到这一点。这可以使用带有移动平均线（MA）的平均真实波动范 围（ATR）指标来实现–见下文。当MA（周期为5）为0.0050时，这意味着过去5天（使用日线图） 从高点到低点的平均距离为 50 点。这可以让你了解价格可能会在多远的地方进行止损。然而，不用 说，过去的表现并不代表未来的结果。

澳元/美元技术策略

当谈到外汇市场的技术分析时，请记住，外汇通常是一个 24 小时市场。这意味着，除了周末之外， 与其他金融市场相比，往往很少发生跳空的情形。在识别关键蜡烛形态（如射击之星）时，应考虑到 这一点。跳空可能不存在，但这不一定会使形态失效。

在下图左下角，我强调了 2020 年 9 月初转跌之前的一颗射击之星。仔细观察发现，与蜡烛相关的传 统上的跳空高开并不存在。外汇市场较高的流动性和较少的波动可以使趋势线和图表形态分析更加清 晰。右下角是 2016 年至 2018 年初的上升支撑线的例子。

关注左上角，在 2016 年末澳元兑美元下跌之前，出现了一个看跌的上升楔形。它标志着稍早之前的 下跌趋势的恢复。动能也会对澳元/美元产生关键的技术影响。在右上角，澳元/美元在 2018 年初见顶 之前出现了 RSI 指标的熊背离。这表明随着汇价不断攀升，上行势头正在减弱，但相对强弱指数并未 如此。

澳元/美元日线和周线图

FXprime中文社

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